Barrick reporta resultados del cuarto trimestre y anuales de 2013

Febrero, 13 2014

Barrick informó hoy pérdidas netas para el cuarto trimestre de US$2.830 millones (US$2,61 por acción), que incluyen cargos por desvalorización después de impuestos por US$2.820 millones. Las utilidades netas ajustadas fueron de US$410 millones (US$0,37 por acción). El flujo de caja operacional fue US$1.020 millones y el flujo de caja operacional ajustado fue US$1.090 millones.

Barrick reporta resultados del cuarto trimestre y anuales de 2013

Para todo el año 2013, Barrick informó pérdidas netas por US$10.370 millones (US$10,14 por acción), que incluyen cargos por desvalorización después de impuestos de US$11.540 millones. Las utilidades netas ajustadas fueron US$2.570 millones (US$2,51 por acción). El flujo de caja operacional fue US$4.240 millones y el flujo de caja operacional ajustado fue US$4.360 millones, lo que refleja la fortaleza subyacente de las operaciones mineras de alta calidad que la compañía posee.

"El marco disciplinado de asignación de capital que adoptamos a mediados de 2012 ha estado en el centro de cada decisión que hemos tomado en este último año y medio y nos ha puesto en una posición más sólida para hacer frente al desafiante entorno del precio del oro que nuestra industria está experimentando actualmente. Bajo un completo plan para fortalecer la compañía, nos hemos transformado en una organización más liviana y más ágil, mejor protegida contra el riesgo de una nueva baja del precio del oro y estamos bien posicionados para aprovechar las atractivas oportunidades de inversión que tenemos por delante", dijo Jamie Sokalsky, presidente y CEO de Barrick. "Hemos aumentado nuestro foco en el flujo de caja libre y los retornos ajustados a riesgo y hemos ejecutado de manera exitosa nuestras prioridades clave, entre las que se incluye la excelencia operacional, un balance más sólido y la optimización permanente de nuestro portafolio de activos. Esto ha requerido acciones decisivas, que incluyen la desaceleración temporal de Pascua-Lama e incluso un foco mucho más grande en la generación de retornos más altos, aún cuando eso signifique producir menos onzas. Estas fueron decisiones correctas para nuestros accionistas y para la compañía y ahora estamos apreciando los beneficios tangibles de nuestros esfuerzos".

"El 2013 fue un año duro para Barrick independiente de la medida en cuestión, pero con un foco renovado en la disciplina de capital y la excelencia operacional generalizadas, hemos restablecido nuestro foco y revitalizado los prospectos de la compañía", dijo el sr. Sokalsky. "No nos desviaremos de este rumbo, que ha entregado resultados sólidos, ha reducido costos y ha mejorado la flexibilidad financiera".

Resultados
Las utilidades netas ajustadas del cuarto trimestre de 2013 fueron US$410 millones (US$0.37 por acción)1 en comparación con US$1.160 millones (US$1,16 por acción) en el mismo período del año anterior. Esta baja es reflejo de precios reales más bajos de oro y cobre, y una baja en los volúmenes de venta de oro y cobre. Las pérdidas netas para el cuarto trimestre fueron US$2.830 millones (US$2,61 por acción) en comparación con pérdidas netas de US$3.010 millones (US$3,01 por acción) en el mismo período del año anterior. Entre los ítems importantes que se ajustaron en el trimestre, se incluyen:
• US$2.820 millones en cargos por desvalorización, relacionados con Pascua-Lama, Porgera, Veladero y el segmento de oro de Australia Pacífico, y
• US$176 millones en costos relacionados con la desaceleración en Pascua-Lama.
La compañía registró un cargo por desvalorización para el proyecto Pascua-Lama de US$896 millones2 debido a la decisión de desacelerar temporalmente la construcción en el cuarto trimestre.

Perspectivas para el 2014
Lo informado al mercado sobre los costos del oro de Barrick en el 2014 son los más bajos entre los principales productores, con costos sostenidos todo incluido (AISC, en inglés) esperados de US$920-US$980 por onza y costos operacionales ajustados proyectados de US$590-US$640 por onza.

La compañía anticipa una producción de oro para el 2014 de 6,0-6,5 millones de onzas. La menor producción en el 2014 es reflejo de la estrategia de maximizar el flujo de caja libre y los retornos sobre las onzas, la venta de minas de costo alto y períodos de vida cortos, la producción más baja de Cortez y la decisión de cerrar Pierina. Estas bajas se compensarán, en parte, por una mayor producción en Pueblo Viejo.

Se espera que los gastos de capital totales disminuyan aproximadamente un 50% en 2014 a US$2.400-US$2.700 millones, una disminución de aproximadamente US$2.500 millones en comparación con el 2013. Los gastos más bajos son un reflejo de la desaceleración temporal de la construcción en Pascua-Lama y menos requerimientos de capital de apoyo y ampliación de la faena.

La compañía anticipa costos financieros más altos de US$800-US$825 millones en 2014 como resultado de la decisión de desacelerar temporalmente Pascua-Lama, donde ya no se capitalizarán intereses.

Actualización de Pascua-Lama
Durante el cuarto trimestre de 2013, Barrick anunció la desaceleración temporal de la construcción en su proyecto Pascua-Lama. El plan de desaceleración se está cumpliendo en los tiempos estimados. La compañía espera incurrir en costos de alrededor de US$300 millones3 este año por la desaceleración y las obligaciones ambientales y sociales. La decisión de reiniciar el ritmo de construcción dependerá de una mejor economía y de una menor incertidumbre en relación a los requerimientos legales y regulatorios en Chile. El desarrollo restante tendrá lugar en distintas etapas con programas de trabajo y presupuestos específicos. Este enfoque facilitará una planificación y una ejecución más eficiente y un mejor control de costos. En el inter tanto, Barrick indagará oportunidades para mejorar los retornos ajustados a riesgos del proyecto, que incluyen alianzas estratégicas o royalties o acuerdos que generan ingresos.

Gobierno corporativo y compensaciones a los ejecutivos
En diciembre del 2013, Barrick anunció que su fundador y presidente del directorio, Peter Munk, dejaría de ser presidente del directorio y se retiraría del directorio en la Asamblea General Anual de la Compañía (AGM, en inglés) de 2014. John Thornton, quien es el co-presidente del directorio actualmente, será el presidente después de la AGM de 2014.
Barrick también anunció que implementará un nuevo plan de compensación para los ejecutivos en 2014 que está totalmente alineado con el principio de "pago según desempeño" y que además vincula las compensaciones con los intereses de largo plazo de los accionistas. La compañía ha consultado detalladamente a los accionistas durante el desarrollo de este plan y continúa haciéndolo. Los detalles se anunciarán en la circular de apoderados de la gerencia antes de la AGM.

Análisis de los costos operacionales
Pueblo Viejo
La participación del 60% de Barrick en la producción de Pueblo Viejo en el cuarto trimestre fue 0,16 millones de onzas a AISC de US$720 por onza. Se espera que la mina alcance capacidad total en el primer semestre de 2014 una vez terminadas las modificaciones al circuito de la cal. Se espera que la participación de Barrick en la producción en 2014 sea 0,6-0,7 millones de onzas a AISC de US$510-US$610 por onza. Los AISCs más bajos anticipados se basan en más producción, créditos más altos por los subproductos y costos de electricidad más bajos después de la planta eléctrica de 215 megawatts en el tercer trimestre del 2013.

Lagunas Norte
Lagunas Norte produjo 0,20 millones de onzas a AISC de US$613 por onza en el cuarto trimestre. En2014, se espera que la mina produzca 0,57–0,61 millones de onzas y procese más toneladas de mineral a leyes más bajas en comparación con el 2013. El aumento en la cantidad de toneladas de mineral se debe principalmente a la mayor disponibilidad de la flota después de la transferencia de equipos de la mina Pierina. El AISC anticipado de US$640-US$680 por onza en el 2014 es principalmente un reflejo de costos más altos del combustible y de mano de obra relacionados con el aumento en el tonelaje, y un aumento en los costos de la electricidad debido a un año completo de operaciones en la planta de columnas de carbono.

Veladero
Veladero produjo 0,14 millones de onzas en AISC de US$969 por onza en el cuarto trimestre. Se anticipa que Veladero producirá 0,65-0,7 millones de onzas en 2014, lo que refleja más recuperación de onzas lixiviadas y leyes más altas de los rajos Argenta y Filo Federico4.

Cobre
La mina Zaldívar produjo 72 millones de libras en el cuarto trimestre a costos de caja C1 de US$1,62 por libra. Se anticipa que la producción en Zaldívar disminuirá en 2014 y que se explotarán y procesarán menos toneladas de mineral en consistencia con el plan minero. La producción también será impactada por recuperaciones más bajas a medida que la mina procesa un porcentaje más alto de material secundario de sulfuro. Se espera que los costos de caja C1 aumenten como resultado del impacto de una producción menor en los costos unitarios.

1. Las utilidades netas ajustadas, las utilidades netas ajustadas por acción y el flujo de caja operacional ajustado son medidas de desempeño financiero no GAPP. Ver páginas 62-71 del Reporte del Q4 2013 de Barrick.

2. Se registraron 5,1 mil millones en cargos por depreciación después de impuestos para Pascua-Lama en el Q2 2013, generados principalmente por los precios del metal en descenso.

3. Se espera que se capitalice alrededor del 25%. Los gastos actuales dependerán de una cantidad de factores, entre los que se incluyen requerimientos ambientales y regulatorios.

4. La información entregada al mercado sobre Veladero en el 2014 asume la recepción de las enmiendas necesarias a los permisos. Ver página 27 de la MD&A.

INFORMACIÓN DE ADVERTENCIA FRENTE A INFORMACIÓN DE PERSPECTIVAS FUTURAS
Cierta información contenida en este comunicado de prensa, lo que incluye información sobre el desempeño financiero y operativo futuro y otras declaraciones que expresan las expectativas de la administración o estimados de desempeño futuro, constituye "declaraciones de perspectivas futuras": todas las declaraciones que no se refieren a hechos históricos constituyen declaraciones de perspectivas futuras. Las palabras "creencia", "expectativa", "anticipa", "contempla", "objetivo", "plan", "continúa", "presupuesto", "puede", "intención", "estima" y otras expresiones similares identifican declaraciones de perspectivas futuras. Éstas se basan necesariamente en un número de estimaciones y presunciones que, mientras son consideradas razonables por la administración, están inherentemente sujetas a contingencias e incertidumbres del negocio, la economía y la competencia. La compañía advierte al lector que tales declaraciones involucran riesgos conocidos como desconocidos, incertezas y otros factores que pueden causar que los estados financieros actuales, desempeño o logros de Barrick sean sustancialmente diferentes de los estimados futuros resultados, desempeño y logros expresados o implícitos por estas declaraciones, y estas mismas no son garantía de futuros desempeños. Estos riesgos, incertezas y otros factores incluyen, pero no están limitados a: cambios en el precio mundial del oro, cobre o determinados otros commodities (tales como la plata, bencina o electricidad); fluctuaciones en los mercados de divisas; cambios en las tasas de interés de dólares americanos o tasas de arriendo de oro; riesgos que asoman de instrumentos derivados; habilidad para completar satisfactoriamente transacciones anunciadas e integrar activos adquiridos; desarrollos legislativos, políticos o económicos en las jurisdicciones en las cuales la compañía posee negocios; dificultades técnicas u operacionales en la conexión con actividades de minería o desarrollo; relaciones entre empleados; disponibilidad e incremento de costos asociados con inversiones y labores de minería; la naturaleza especulativa de la exploración y desarrollo, incluyendo los riesgos de la obtención necesaria de licencias y permisos y la disminución de cantidades y grados de las reservas; cambios adversos en la clasificación de crédito, nivel de deuda y liquidez, impugnaciones sobre títulos de propiedad, particularmente título para propiedades no desarrolladas; y los riesgos involucrados en la exploración, desarrollo y negocio minero. Estos factores son discutidos con mayor detalle en la más reciente Forma 40-F/Forma Anual de Información de la compañía, en línea con la Comisión de Seguros e Intercambios de Estados Unidos y las autoridades provinciales reguladoras de seguros de Canadá. La Compañía ignora cualquier intención u obligación de actualizar o revisar cualquier declaración ya sea como resultado de información nueva, eventos futuros o de lo contrario, excepto como es requerido por la ley aplicable.